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过不了多久，新近组建但尚未正式命名的互联网金融协会就将得到中央政府的正式批准。金融企业家唐宁是这么看的，他是个人对个人贷款(P2P)平台宜信公司(CreditEase)的创始人。这一信号反映出互联网金融行业在短短几年间取得的长足发展。

互联网正在赋予中国内地焕然一新的面貌。而金融行业的变化比任何其他行业都更为显著。中国最高领导层提出要推进改革，为私营企业家提供更大施展空间，改变资金配置方式，使贷款向国企以外的其他企业倾斜。虽然国企在总产出中所占比重越来越小，但国企目前仍拿走了大部分贷款。

但最终促使中国市场环境公平度大为提高的是互联网。All-Stars Investment的科技类对冲基金经理季卫东(Richard Ji)表示：“过去，只有太子党才有条件抢先抓住机遇，现在普通人也可以做到这一点。”季卫东曾是摩根士丹利(Morgan Stanley)驻香港的科技行业分析师。

中国领导人呼吁，大型国有金融机构、以及与其共同投资所谓村镇银行的境外金融机构，应向中小企业提供贷款。如在印度一样，“普惠金融”在中国也已经成了一个热门的时髦词。但事实上，在改变中国信贷和投资运作方式方面，最令人瞩目的那部分工作是由互联网企业完成的。

在这场悄无声息的变革中，唐宁是一个颇有代表性的人物。唐宁的业务模式本质上是将拥有闲余资金的人和需要资金的人带到一起，使双方都能实现比其他渠道更加有利可图的利率。（由于仅单纯提供平台，唐宁并不拥有、也不认为自己需要政府颁发的任何牌照。）

这类业务为通常没有资格获得银行贷款的小型初创企业提供融资，例如美容沙龙或洗车公司。而这反过来促使唐宁与设备制造商展开合作，将业务拓展至小微租赁这一在国企看来规模过小、因此没有兴趣涉足的领域。唐宁拓展业务范围的另一个例子是，他推出了面向职业培训的助学贷款，并与多家高校合作，开发实用教育在线课程，以满足相关人群需要。

包凡是这场变革的另一个代表人物。为抢夺国企在中国境内或者海外市场的上市业务，中信证券(Citic Securities)、海通证券(Haitong Securities)以及现由私募股权基金参股的中金公司(CICC)等传统证券公司争得头破血流，而包凡则选取了一条不同的道路。

包凡的客户是中国的科技行业企业家。他的公司华兴资本(China Renaissance)是一家商人银行，一方面对新经济企业进行投资，另一方面向这些企业提供传统证券服务。例如，在电商京东(JD.com)最近与腾讯(Tencent)建立战略伙伴合作关系的交易中，包凡任京东的财务顾问；京东今年5月首发上市时，华兴资本将是承销商之一。

事实上，阿里巴巴(Alibaba)和腾讯等企业在改变中国金融运行方式方面发挥的作用，远远超过了中国中央政府的任何行政命令。这些科技企业聚集客户手中的资金，投入货币市场基金；凭借庞大的规模，这些基金能够获得较高利率。阿里巴巴旗下的互联网货币基金余额宝从开始募资到现在尚不满一年，而仅这一只基金的用户数量眼下已超过中国股民人数总和。互联网企业还是传统银行支付系统（这一系统很不发达）的“搅局者”，迫使银行大幅降低此类服务收取的手续费率。

这些科技企业拥有令人震惊的庞大客户群。据包凡估计，海通证券共有400万个客户账户，而阿里巴巴旗下的支付宝(Alipay)则拥有1.8亿个活跃账户。

在某些忧心忡忡的官员看来，部分科技企业在金融领域的尝试类似旁氏骗局——之前的客户通过之后的客户带来的资金得到偿付，最终可能酿成苦果。或许令人有些吃惊的是，监管当局似乎愿意容忍科技企业对金融领域的“入侵”，认为这能够迫使国有银行打起精神应战。

与此同时，市场门槛也在降低。包凡说：“中国正在逐步开放证券行业。现在即使是私营企业也能获得证券牌照。我将通过互联网战胜竞争对手。”

这或许是一厢情愿的想法，又或许不是。但包凡所说的“私营部门的逆袭”无疑是正确的。这一天早就应该到来。

本文作者是英国《金融时报》的首席国际金融记者

译者/马拉